Как Биткойн раскрывает манипуляции центральных банков

Биткойн может предоставить исследователям новый инструмент для разоблачения манипулирования валютой центральными банками, который раньше считался невозможным. Это делается при помощи  сравнения цены на разных криптовалютных рынках по всему миру.

Хотя многие страны утверждают, что имеют плавающий обменный курс - позволяя свободному рынку устанавливать стоимость своей национальной валюты - на практике практически все центральные банки активно вмешиваются, пытаясь в некоторой степени повлиять на рынок. Неофициальные меры, используемые экономистами для отслеживания и измерения таких эффектов, такие как сопоставления цен на золото и нефть или известный индекс Биг Мака, страдают от различных проблем, что делает их далеко не идеальными. Согласно новому исследованию экономиста Джины Питерс, представленного на ежегодной конференции Королевского экономического общества в марте 2018 года, Биткойн предоставляет исследователям возможность обнаруживать манипуляции центральных банков и выявлять наличие средств контроля за движением капитала. Это можно сделать, создав эффективную ставку из многих криптовалютных бирж, чтобы сравнить отклонения от официального валютного курса страны.

В ее исследовании объясняется, что стандартные источники данных, используемые для обнаружения манипуляций, имеют несколько недостатков: они дорогие и зачастую ненадёжные. Новое исследование демонстрирует, что данные о ценах на биткойн могут обойти эти недостатки. Оно также показывает, как можно исправить искажения, а также как нормализовать данные с шумного криптовалютного рынка.

Новое исследование рассматривает ряд случаев по всему миру, но в основном фокусируется на валютном рынке Аргентины. Центральный банк Аргентины отменил привязку песо к доллару США в декабре 2015 года, но местные газеты опубликовали неофициальный курс (Dólar Blue) до этого, позволяя исследователям протестировать связь между Биткойном и Dólar Blue. Как оказалось, Dólar Blue значительно отклонился от официального обменного курса, но построенный курс биткойна «явно двигался с Dólar Blue в одном направлении».

Исследователь говорит, что эта методология может быть применена к другим экономикам, где неофициальный обменный курс неизвестен.

«До получения доступа к данным о ценах на биткойн такие результаты были бы медленными, и очень неточными. Результаты же этого исследования представляют собой совершенно новый инструмент, позволяющий выявить наличие средств контроля за движением капитала».